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<div style="color:#1f2733;line-height:1.75;font-size:16px;"><p style="font-size:17px;font-weight:700;color:#0a6b6b;border-left:4px solid #0a6b6b;padding:2px 0 2px 13px;margin:0 0 18px;">공모가 2만700원에서 오늘 첫 거래가 열렸다. 진짜 이야기는 주가가 아니라 'X선 한 대가 6년 계약으로 바뀌는 구조'에 있다.</p><p style="text-align:center;margin:2px 0 20px;"><img src="https://kookbob.com/assets/copied/20260713-rev-82557952090c161c.jpg" alt="레메디" style="max-width:100%;border:1px solid #e5e8ec;border-radius:8px;"></p><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #0a6b6b;display:inline-block;">'납품'이 아니라 '운영'으로 바뀐 순간</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">레메디는 인도 보건복지부 의료 인프라 구축 사업에 선정돼 인도 공공병원 <strong>2301곳</strong>에 제품을 설치하고 <strong>6년간 운영</strong>하는 사업을 진행하고 있습니다. 단순 기기 납품이 아닙니다. 설치 이후 유지·운영까지 묶은 장기 계약입니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">이번 도전에서 레메디가 내세우는 핵심은 매출 구조의 변화입니다. 민간 병원과 특정 국가 중심의 개별 장비 판매에서 벗어나 공공 보건 수요를 기반으로 한 반복 수주 체계를 구축하며 매출의 예측 가능성을 끌어올렸고, 일회성 납품 비중을 낮추고 물량 기반 계약을 확대하면서 거래 안정성을 확보했습니다. 이 구조 전환이 재무제표에 본격적으로 나타나기 시작한 것이 바로 지금입니다.</p></div><table style="width:100%;border-collapse:collapse;margin:18px 0;font-size:14.5px;border:1px solid #e5e8ec;"><tr><td colspan="2" style="background:#0a6b6b;color:#fff;font-weight:800;padding:9px 12px;font-size:14px;">핵심 지표 — 레메디 (387690)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">시가총액</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">1,990억</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">현재가</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">26,100원 (+26.09%)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">당일 거래대금</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">5,726억원</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">PER (추정PER)</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">33.59배 (N/A)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">PBR</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">12.03배</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">배당수익률</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">N/A</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">외국인 소진율</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">1.42%</td></tr></table><div style="margin:8px 0 22px;"><div style="font-size:12.5px;color:#6b7682;margin-bottom:7px;">52주 가격 위치</div><div style="position:relative;height:8px;border-radius:5px;background:linear-gradient(90deg,#dfe5ea,#0a6b6b);"><div style="position:absolute;top:-4px;left:14.1%;width:16px;height:16px;border-radius:50%;background:#fff;border:3px solid #0a6b6b;transform:translateX(-50%);box-shadow:0 1px 3px rgba(0,0,0,.2);"></div></div><div style="display:flex;justify-content:space-between;font-size:11.5px;color:#9aa3ad;margin-top:5px;"><span>최저 24,700</span><span>최고 34,650</span></div></div><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #0a6b6b;display:inline-block;">매출 9% 늘었는데 이익이 3배 뛴 이유</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">2024년 매출액 <strong>134억원</strong>, 영업이익 <strong>9억원</strong>을 기록했던 레메디는 1년 만에 큰 폭의 이익 성장을 이뤄냈습니다. 2025년 매출액은 <strong>146억원</strong>으로 전년 대비 약 9% 증가하는 데 그쳤으나, 영업이익은 <strong>28억원</strong>, 당기순이익은 <strong>51억원</strong>으로 급증했습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">여기서 진짜 흥미로운 지점이 있습니다. 영업이익률은 2024년 <strong>6.7%</strong> 수준에서 2025년 <strong>19.1%</strong>로 상승했고, 2026년 1분기에는 <strong>35.1%</strong>에 육박합니다. 고부가가치 제품 중심의 포트폴리오 재편이나 원가 구조 개선이 재무제표상의 뚜렷한 성과로 이어지고 있음을 시사합니다. 2026년 1분기 매출액은 <strong>94억원</strong>으로 전년 동기 대비 <strong>142%</strong> 증가했고, 영업이익은 <strong>33억원</strong>으로 이는 지난해 연간 영업이익 28억원을 단 한 분기에 뛰어넘은 수준입니다.</p></div><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #0a6b6b;display:inline-block;">NASA가 고른 이유, 그리고 다음 시장</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">조 대표는 "NASA가 우주 공간이나 우주정거장 내에서 엑스레이가 어떻게 작동하는지, 비파괴 검사가 가능한지, 우주인의 인체 변화를 확인할 수 있는지 연구하는 과정에서 약 <strong>200개 제품</strong>을 검증한 것으로 알고 있다"며 "최종적으로 미국, 일본, 한국 제품으로 압축됐고 레메디가 선정됐다는 공식 답변을 받았다"고 설명했습니다. 초소형·경량 X선 장비가 필요한 곳은 병원만이 아니라는 뜻입니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">레메디는 인도, 인도네시아, 필리핀, 방글라데시 등 중점 시장에서 정부 주도의 공공 의료 인프라 사업 진입을 추진하고 있으며, 상장 이후에는 미국, 유럽, 일본 등 선진시장에서 확보한 인허가와 판매 경험을 바탕으로 홈케어와 모바일 진단 시장 진출을 본격화한다는 전략입니다.</p></div><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #0a6b6b;display:inline-block;">오버행이라는 현실적 변수</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">오늘 첫 거래가 열린 만큼 냉정하게 짚어야 할 부분도 있습니다. 레메디의 상장 직후 유통가능 물량이 공모 후 기준 <strong>41%</strong>를 넘는 데다, 보호예수 해제와 주식매수선택권 행사 가능 물량까지 고려하면 상장 초기 수급 부담이 적지 않다는 평가입니다. 통상적인 벤처 펀드의 존속 기간은 5~8년으로, 레메디가 설립 초창기에 유치했던 VC들의 펀드는 이미 만기가 도래해 청산 압박을 받고 있을 가능성이 높습니다. 이에 따라 VC들이 지분을 현금으로 바꿔 펀드를 청산할 가능성이 높아 상장 당일 오버행 이슈가 발생할 수 있습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">회사 측은 2025년 기준 포터블 엑스레이 시장을 보수적으로 약 <strong>1조원</strong> 규모로 보고 있으며 <strong>2034년까지 20배 이상</strong> 성장할 것으로 전망했습니다. 시장 자체는 넓습니다. 다만 그 성장을 실적으로 얼마나 빠르게 가져오느냐가 상장 이후의 진짜 과제입니다.</p></div><div style="background:#e9f5f4;border-left:4px solid #0a6b6b;padding:14px 16px;margin:24px 0 6px;font-weight:600;font-size:15.5px;color:#1f2733;">인도 공공병원 2301곳에 박힌 '6년 운영 계약'이 반복 매출의 씨앗이 될 수 있는지, 1분기 실적의 폭발성이 일시적 집중인지 구조적 전환인지를 확인하는 것이 이 종목의 핵심입니다.</div><p style="font-size:11.5px;color:#9aa3ad;margin:16px 0 0;border-top:1px dashed #e2e6ea;padding-top:10px;">※ 본 글은 공개 데이터를 토대로 한 정보·해석이며, 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.</p></div>