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<div style="color:#1f2733;line-height:1.75;font-size:16px;"><p style="font-size:17px;font-weight:700;color:#7a213a;border-left:4px solid #7a213a;padding:2px 0 2px 13px;margin:0 0 18px;">S&P A- 등급 획득 후 5억 달러 해외 공모채 발행, 주문은 7배가 몰렸다</p><p style="text-align:center;margin:2px 0 20px;"><img src="https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/a/a1/Hanwha_Aerospace_Logo.svg/langko-960px-Hanwha_Aerospace_Logo.svg.png" alt="한화에어로스페이스" style="max-width:100%;border:1px solid #e5e8ec;border-radius:8px;"></p><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #7a213a;display:inline-block;">5억 달러를 빌리러 월스트리트에 간 방산 기업</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">지난 7월 21일, 한화에어로스페이스는 국내 방산·우주항공 기업 가운데 처음으로 해외 공모채를 발행했습니다. 발행 규모는 미국 달러화 표시 공모채 <strong>5억 달러(약 7,410억 원)</strong>였습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">숫자 자체보다 흥미로운 것은 시장의 반응입니다. 수요예측에선 발행액의 약 <strong>7배</strong>에 달하는 <strong>33억 달러</strong>가 몰렸습니다. 돈이 몰리면 발행사는 유리한 고지에 서게 됩니다. 가산금리도 최초 제시 수준보다 <strong>32bp</strong> 낮아지면서, 글로벌 금융시장에서 자금 조달 기반을 넓혔습니다. 빌리되, 싸게 빌린 셈입니다.</p></div><table style="width:100%;border-collapse:collapse;margin:18px 0;font-size:14.5px;border:1px solid #e5e8ec;"><tr><td colspan="2" style="background:#7a213a;color:#fff;font-weight:800;padding:9px 12px;font-size:14px;">핵심 지표 — 한화에어로스페이스 (012450)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">시가총액</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">50조 6,868억</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">현재가</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">983,000원 (+2.61%)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">당일 거래대금</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">1,482억원</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">PER (추정PER)</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">30.87배 (23.28배)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">PBR</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">5.08배</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">배당수익률</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">0.71%</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">외국인 소진율</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">45.37%</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">거래량</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">오늘 거래량은 직전 약20일 평균의 0.9배, 최근 5거래일 종가 변화 4.2%</td></tr></table><div style="margin:8px 0 22px;"><div style="font-size:12.5px;color:#6b7682;margin-bottom:7px;">52주 가격 위치</div><div style="position:relative;height:8px;border-radius:5px;background:linear-gradient(90deg,#dfe5ea,#7a213a);"><div style="position:absolute;top:-4px;left:20.8%;width:16px;height:16px;border-radius:50%;background:#fff;border:3px solid #7a213a;transform:translateX(-50%);box-shadow:0 1px 3px rgba(0,0,0,.2);"></div></div><div style="display:flex;justify-content:space-between;font-size:11.5px;color:#9aa3ad;margin-top:5px;"><span>최저 791,000</span><span>최고 1,713,000</span></div></div><p style="text-align:center;margin:6px 0 22px;"><img src="https://ssl.pstatic.net/imgfinance/chart/item/candle/week/012450.png" alt="한화에어로스페이스 일봉 차트" style="max-width:100%;border:1px solid #e5e8ec;border-radius:8px;"><br><span style="font-size:11.5px;color:#9aa3ad;">한화에어로스페이스 일봉 차트</span></p><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #7a213a;display:inline-block;">이 채권이 '단순 조달'이 아닌 이유</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">이번 발행의 출발점은 한 달 전 받아든 신용등급표입니다. 한화에어로스페이스는 지난달 글로벌 신용평가사 <strong>S&P</strong>로부터 국내 방산·우주항공 기업 최초로 장기 신용등급 <strong>A-</strong>를 획득했습니다. 국내 방산 기업이 글로벌 신용등급을 받은 것 자체가 처음이었고, 그 직후에 달러채 발행까지 완료된 것입니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">해외 공모채 발행은 자금조달 수단을 다변화했다는 점에서 의미가 있습니다. 그동안 국내 회사채와 금융권 차입 중심이던 조달 구조에 해외 투자자 기반을 더하게 됐습니다. 여기서 진짜 흥미로운 지점이 있습니다. 향후 대규모 설비 투자나 해외 사업 확대 과정에서 달러화 자금 수요가 발생할 경우 조달 선택지가 넓어질 수 있습니다. 방산·우주항공 사업은 연구개발과 생산시설 투자, 장기 공급계약 이행 등에 대규모 자금이 선투입되는 구조이기 때문입니다.</p></div><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #7a213a;display:inline-block;">수주는 이미 쌓였다, 관건은 '실행'</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">2025년 결산 기준 연결 매출액은 전년 대비 <strong>137.6%</strong> 증가, 영업이익은 <strong>78.4%</strong> 증가했습니다. 방산사업은 글로벌 안보환경 악화와 <strong>K9 자주포</strong> 및 <strong>천무 다연장로켓</strong> 수출 확대 덕에 실적이 개선됐습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">이 수치가 보여주는 것은 단순한 성장이 아닙니다. 규모가 커질수록 필요한 것은 더 크고 유연한 자본 구조입니다. 글로벌 신용등급과 달러채 발행은 그 준비를 마쳤다는 선언에 가깝습니다. 한화에어로스페이스는 <strong>NATO 정상회의</strong>를 계기로 유럽 안보 협력과 방산 파트너십 확대에도 속도를 내고 있습니다. 채권 흥행이 단순한 재무 이벤트가 아니라, 글로벌 무기 시장에서 신뢰를 사는 행위라는 맥락이 여기에 있습니다.</p></div><div style="background:#f8edf0;border-left:4px solid #7a213a;padding:14px 16px;margin:24px 0 6px;font-weight:600;font-size:15.5px;color:#1f2733;">K방산이 처음으로 글로벌 채권 시장에 서다 — S&P A- 등급 뒤에 따라온 7배 초과 청약은, 이 회사의 팽창을 달러가 인정한 신호입니다.</div><p style="font-size:11.5px;color:#9aa3ad;margin:16px 0 0;border-top:1px dashed #e2e6ea;padding-top:10px;">※ 본 글은 공개 데이터를 토대로 한 정보·해석이며, 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.</p></div>