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<div style="color:#1f2733;line-height:1.75;font-size:16px;"><p style="font-size:17px;font-weight:700;color:#7a213a;border-left:4px solid #7a213a;padding:2px 0 2px 13px;margin:0 0 18px;">글로벌 드라이 스트립 1·2위 구도가 미국의 대중 제재 한 방에 뒤흔들리고 있다</p><p style="text-align:center;margin:2px 0 20px;"><img src="https://kookbob.com/assets/copied/20260803-rev-10ac65c2bacecbc3.jpg" alt="피에스케이" style="max-width:100%;border:1px solid #e5e8ec;border-radius:8px;"></p><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #7a213a;display:inline-block;">경쟁사의 '국적 문제'가 피에스케이의 기회가 된 사연</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">드라이 스트립(Dry Strip) 장비 시장의 세계 2위 기업 <strong>맷슨테크놀로지(Mattson Technology)</strong>는 본사와 R&D 거점이 미국에 있습니다. 그런데 2016년 중국 국영 투자 회사인 <strong>베이징 E타운 드래곤 반도체 산업투자센터</strong>가 인수하면서 사실상 중국 기업이 됐습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">이 한 가지 사실이 현재 피에스케이의 수주 확대를 설명하는 핵심 열쇠입니다. 미국의 중국 제재로 최대 경쟁사인 맷슨 테크놀로지의 입지가 좁아지면서 피에스케이가 이를 대체할 가능성이 매우 높다는 것이 증권가의 공통된 시각입니다. 한때 글로벌 메모리·파운드리 라인에서 피에스케이와 자리를 나눠 가지던 경쟁자가 지정학 리스크라는 변수에 발목이 잡힌 셈입니다.</p></div><table style="width:100%;border-collapse:collapse;margin:18px 0;font-size:14.5px;border:1px solid #e5e8ec;"><tr><td colspan="2" style="background:#7a213a;color:#fff;font-weight:800;padding:9px 12px;font-size:14px;">핵심 지표 — 피에스케이 (319660)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">시가총액</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">3조 5,687억</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">현재가</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">122,900원 (+21.20%)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">당일 거래대금</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">622억원</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">PER (추정PER)</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">35.82배 (23.53배)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">PBR</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">6.29배</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">배당수익률</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">0.55%</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">외국인 소진율</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">23.17%</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">거래량</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">오늘 거래량은 직전 약20일 평균의 1.3배, 최근 5거래일 종가 변화 -14.4%</td></tr></table><div style="margin:8px 0 22px;"><div style="font-size:12.5px;color:#6b7682;margin-bottom:7px;">52주 가격 위치</div><div style="position:relative;height:8px;border-radius:5px;background:linear-gradient(90deg,#dfe5ea,#7a213a);"><div style="position:absolute;top:-4px;left:50.7%;width:16px;height:16px;border-radius:50%;background:#fff;border:3px solid #7a213a;transform:translateX(-50%);box-shadow:0 1px 3px rgba(0,0,0,.2);"></div></div><div style="display:flex;justify-content:space-between;font-size:11.5px;color:#9aa3ad;margin-top:5px;"><span>최저 19,070</span><span>최고 224,000</span></div></div><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #7a213a;display:inline-block;">TSMC라는 '마지막 블랭크'를 채우려는 시도</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">피에스케이는 대만 파운드리 기업 TSMC에 신규 장비 공급을 추진하고 있습니다. 올해 공급 논의가 마무리되면 매출은 2028년부터 반영될 수 있을 전망이며, PSK는 PR 제거 장비 <strong>'수프라(SUPRA)'</strong>의 TSMC 웨이퍼 데모를 이미 마쳤습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">여기서 진짜 흥미로운 지점이 있습니다. 현재 PSK는 TSMC와 어드밴스드 패키징 공정인 <strong>CoWoS(Chip on Wafer on Substrate)</strong>에 사용될 장비를 논의하는 것으로 전해졌습니다. CoWoS는 엔비디아 AI 가속기 칩을 포함한 최첨단 패키지의 핵심 공정으로, 수요가 매년 2배 가까이 늘고 있는 영역입니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">현재 PR 제거 장비 시장은 PSK와 맷슨테크놀로지가 글로벌 1~2위를 다투고 있습니다. TSMC는 꾸준히 맷슨테크놀로지 장비를 사용해 왔으며, 아직 PSK는 TSMC에 PR 제거 장비를 공급하지 못하고 있습니다. 즉 TSMC는 현재 피에스케이 고객군에서 유일하게 비어 있는 대형 공백입니다. 업계는 최종 장비 발주까지 통상 <strong>2~3년</strong>의 시간이 필요할 것으로 예상했습니다.</p></div><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #7a213a;display:inline-block;">지금 숫자가 이미 말하고 있다</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">실적 방향도 이미 확인 중입니다. 피에스케이는 2026년 창사 최대 실적(매출액 <strong>6,035억 원</strong>, 영업이익 <strong>1,638억 원</strong>)이 예상되며, 2025~2027년 연평균 <strong>24%</strong> 의 매출 성장률을 기록하며 시장 성장(동기간 22%)을 상회할 전망입니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">국내 소자업체의 보수적인 증설 기조 속에서도, 북미 핵심 메모리 제조사인 <strong>마이크론</strong>향 공급 확대, 대만 파운드리의 선단 공정 진입, 중국 현지 기업의 레거시 공정 장비 수요가 맞물리며 해외 매출 비중이 내수를 크게 상회하고 있습니다. 경쟁사 제재가 단기 반사 수혜에 그치는 것이 아니라, 고객 다변화라는 구조적 변화로 이어지고 있다는 점이 이 숫자들에 담긴 맥락입니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">하나증권은 반도체 제조업체들의 <strong>Capex 확대 수혜</strong>가 기대된다며 목표주가를 기존 12만 8,000원에서 <strong>16만 원</strong>으로 올렸습니다.</p></div><div style="background:#f8edf0;border-left:4px solid #7a213a;padding:14px 16px;margin:24px 0 6px;font-weight:600;font-size:15.5px;color:#1f2733;">맷슨테크놀로지의 중국 국적 리스크가 만든 공백을 PSK가 채우는 중이며, TSMC라는 마지막 고객이 열리면 성장 스토리는 새 챕터로 넘어간다</div><p style="font-size:11.5px;color:#9aa3ad;margin:16px 0 0;border-top:1px dashed #e2e6ea;padding-top:10px;">※ 본 글은 공개 데이터를 토대로 한 정보·해석이며, 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.</p></div>