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<div style="color:#1f2733;line-height:1.75;font-size:16px;"><p style="font-size:17px;font-weight:700;color:#5b3a8c;border-left:4px solid #5b3a8c;padding:2px 0 2px 13px;margin:0 0 18px;">11년 만의 첫 분기 흑자, 그 이면엔 UAE로 떠난 자이든 149억원어치가 있었습니다</p><p style="text-align:center;margin:2px 0 20px;"><img src="https://kookbob.com/assets/copied/20260824-rev-7129bf9feb7bf54e.jpg" alt="니어스랩" style="max-width:100%;border:1px solid #e5e8ec;border-radius:8px;"></p><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #5b3a8c;display:inline-block;">풍력발전기에서 전장까지, 기술의 경로 이탈</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">2015년 설립된 니어스랩은 '에어리얼 인텔리전스' 기술을 기반으로, 드론이 사람의 조종 없이 스스로 주변 환경을 인지·판단해 임무를 수행하는 자율비행 기술을 상용화하는 데 성공했습니다. 출발점은 지극히 민수(民需)였습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">이 기술을 활용한 풍력발전기 안전점검 사업을 통해 전 세계 40여 개국에서 <strong>10만 개 이상의 풍력발전기 블레이드</strong>를 점검했으며, <strong>99% 이상의 임무 성공률</strong>을 기록했습니다. 지멘스 가메사, GE, 베스타스 등 세계 주요 풍력 발전기 제조·운영 기업을 고객으로 확보했습니다. 풍력 점검이라는 다소 좁아 보이는 시장에서, 니어스랩은 사실 전 세계 어느 드론 기업도 이만큼 쌓기 어려운 실전 자율비행 데이터를 축적하고 있었습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">그리고 그 데이터베이스가 예상치 못한 곳에서 폭발했습니다.</p></div><table style="width:100%;border-collapse:collapse;margin:18px 0;font-size:14.5px;border:1px solid #e5e8ec;"><tr><td colspan="2" style="background:#5b3a8c;color:#fff;font-weight:800;padding:9px 12px;font-size:14px;">핵심 지표 — 니어스랩 (417030)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">시가총액</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">2,100억</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">현재가</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">36,300원 (-11.89%)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">당일 거래대금</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">2,028억원</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">PER (추정PER)</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">N/A (N/A)</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">PBR</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">32.11배</td></tr><tr style="background:#ffffff;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">배당수익률</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">N/A</td></tr><tr style="background:#f7f9fb;"><td style="padding:8px 12px;color:#6b7682;width:42%;border-top:1px solid #eef1f4;">외국인 소진율</td><td style="padding:8px 12px;font-weight:700;border-top:1px solid #eef1f4;">2.42%</td></tr></table><div style="margin:8px 0 22px;"><div style="font-size:12.5px;color:#6b7682;margin-bottom:7px;">52주 가격 위치</div><div style="position:relative;height:8px;border-radius:5px;background:linear-gradient(90deg,#dfe5ea,#5b3a8c);"><div style="position:absolute;top:-4px;left:27.8%;width:16px;height:16px;border-radius:50%;background:#fff;border:3px solid #5b3a8c;transform:translateX(-50%);box-shadow:0 1px 3px rgba(0,0,0,.2);"></div></div><div style="display:flex;justify-content:space-between;font-size:11.5px;color:#9aa3ad;margin-top:5px;"><span>최저 34,100</span><span>최고 42,000</span></div></div><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #5b3a8c;display:inline-block;">자이든이라는 이름의 전환점</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">축적된 자율비행 기술과 운용 경험을 기반으로 2024년부터 대드론 하드킬 솔루션 <strong>'카이든(KAiDEN)'</strong>과 군집 자폭 드론 <strong>'자이든(XAiDEN)'</strong>을 개발하며 방산 분야로 사업을 확장했고, 방산사업 진출 2년여 만에 <strong>1,000만 달러(약 147억 원)</strong> 규모 자이든 공급 프로젝트를 수주했습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">지난 6월 말 중동에 출하한 군집 자폭드론 '자이든' 관련 실적 <strong>149억 원</strong>어치가 상반기에 반영되면서 숫자가 완전히 달라졌습니다. 올해 상반기 매출 약 <strong>174억 원</strong>을 기록하며 창사 이래 첫 분기 흑자를 달성했고, 전년 동기 대비 약 <strong>7배 이상</strong> 늘어난 규모로, 가결산 기준 2분기에 처음으로 영업이익 흑자를 냈습니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">상반기 방산 매출 비중은 전체의 <strong>86%</strong>까지 상승했으며, 첫 방산 양산 프로젝트임에도 불구하고 해당 사업의 매출총이익률(GPM)이 약 <strong>45%</strong> 수준을 기록하며 양호한 수익구조를 입증했습니다.</p></div><h3 style="font-size:18.5px;font-weight:800;color:#15202b;margin:26px 0 11px;padding-bottom:6px;border-bottom:2px solid #5b3a8c;display:inline-block;">여기서 진짜 질문이 시작됩니다</h3><div><p style="margin:0 0 13px;">흑자 전환의 숫자는 분명히 인상적입니다. 그러나 냉정하게 볼 필요가 있습니다. 2026년 2분기 흑자 달성의 86% 이상이 UAE 단일 프로젝트 매출에 의존했다는 점은 매출 변동성 리스크를 내포합니다. 한 건의 대형 수출이 실적을 통째로 바꿨다면, 그다음 분기에 동일한 규모의 계약이 없을 때 숫자는 다시 원점으로 돌아올 수 있다는 뜻이기도 합니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">최근 미·중 갈등 및 글로벌 안보 이슈 강화로 미국·영국·호주·일본 등 주요국에서 중국산 점검 드론에 대한 배제 정책(NDAA 준수 등)이 확산되면서, 우방국산 비중국 드론에 대한 대대적인 교체 수요가 발생하고 있습니다. 이 구조적 흐름은 니어스랩에게 분명히 유리합니다. 글로벌 대드론 시장은 2025년부터 2030년까지 연평균(CAGR) <strong>26.5%</strong>, 자폭 드론 시장은 <strong>19.9%</strong>의 고성장이 전망됩니다.</p><p style="margin:0 0 13px;">결국 시장이 묻고 있는 것은 단순합니다. 자이든이 UAE 한 곳에서만 팔리는 드론인지, 아니면 반복 수주가 가능한 무기체계로 자리를 잡아가는지. 그 답이 나오는 속도가 이 기업의 밸류에이션을 결정할 것입니다.</p></div><div style="background:#f1ecf8;border-left:4px solid #5b3a8c;padding:14px 16px;margin:24px 0 6px;font-weight:600;font-size:15.5px;color:#1f2733;">풍력 점검으로 쌓은 자율비행 기술이 중동 자폭드론 수출로 이어졌고, 창사 첫 흑자를 만들었습니다. 관건은 UAE 단일 수주 의존도를 얼마나 빨리 분산시키느냐입니다.</div><p style="font-size:11.5px;color:#9aa3ad;margin:16px 0 0;border-top:1px dashed #e2e6ea;padding-top:10px;">※ 본 글은 공개 데이터를 토대로 한 정보·해석이며, 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.</p></div>