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<!--kb-disc-styled--><div style="line-height:1.65;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">1. 무슨 공시인가</h2>
<p>에스티팜이 미국 소재 글로벌 바이오텍 기업으로부터 올리고핵산치료제 원료의약품 공급 주문서(PO)를 수령하여 단일판매·공급계약을 체결했다는 공시입니다. 확정 계약금액은 913억 3,243만 5,000원(외화 6,613만 5,000달러)으로, 최근 연간 매출액 대비 27.54%에 달하는 규모입니다. 계약기간은 2026년 9월 18일부터 2027년 11월 22일까지이며, 에스티팜이 자체 생산하여 미국 및 유럽 등에 공급할 예정입니다.</p>
<div style="border-left:5px solid #1565c0;background:#eef4fc;padding:6px 14px 10px;border-radius:0 8px 8px 0;margin:14px 0;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">2. 숫자로 보는 핵심</h2>
<p><b>계약 및 공급 규모</b></p>
<ul>
<li>확정 계약금액: 91,332,435,000원 (외화 기준 USD 66,135,000, 적용환율 1,381.0원/USD)</li>
<li>조건부 계약금액: 없음 (조건부 계약여부 미해당)</li>
<li>최근 매출액(2025년 연결 기준): 331,681,282,447원</li>
<li>매출액 대비 비중: 27.54%</li>
</ul>
<p><b>계약 조건 및 일정</b></p>
<ul>
<li>계약(수주)일자 및 시작일: 2026-09-18</li>
<li>계약 종료일: 2027-11-22</li>
<li>계약금 및 선급금 유무: 무</li>
<li>대금지급 조건: 공시에 명시되지 않음</li>
<li>판매 및 공급방식: 자체생산 (외주생산 미해당)</li>
<li>공시유보 기한: 2027-11-22 (사유: 상대방의 비밀유지 요청에 따라 계약상대방 상세 비공개)</li>
</ul>
</div><div style="border-left:5px solid #1565c0;background:#eef4fc;padding:6px 14px 10px;border-radius:0 8px 8px 0;margin:14px 0;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">3. 왜 주가에 중요한가</h2>
<p>바이오 CDMO(위탁개발생산) 기업에서 본계약 형태의 원료의약품 공급은 실질적인 공장 가동률과 향후 실적의 밑거름이 됩니다. 특히 단일 수주 건으로 직전 연도 매출(3,317억 원)의 27.54%에 달하는 913억 원 규모가 확정된 것은, 약 1년 2개월(2026년 9월~2027년 11월)에 걸쳐 안정적인 매출 파이프라인이 확보되었음을 뜻합니다. 자체 생산 방식이므로 고정비 분산 효과를 기대할 수 있는 반면, 거래 상대방 요청에 따른 계약금액 및 납기 변동 가능성이 열려 있어 실제 납품 진행 추이를 지켜볼 필요가 있습니다.</p>
</div><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">4. 체크포인트</h2>
<ul>
<li><b>생산시설 가동 일정:</b> 이번 수주는 자체 생산 방식으로 공급되는데, 회사가 증설 완료한 제2올리고동의 가동 일정과 맞물려 실질 생산 마진과 고정비 커버가 계획대로 이어지는지 분기 실적 발표에서 확인해야 합니다.</li>
<li><b>계약 변경 및 환율 변동:</b> 공시 특이사항에 명시되었듯 계약금액(6,613만 5,000달러)과 기간은 고객사 요청에 따라 변경될 수 있으며, 환율 변동(적용환율 1,381.0원)에 따라 최종 원화 환산 매출이 달라질 수 있습니다.</li>
<li><b>고객사 및 치료제 상업화 단계:</b> 거래 상대방이 '미국 소재 글로벌 바이오텍'으로 비밀유지 유보(2027년 11월 22일까지)되었으나 최근 3년간 동종계약 이행 이력이 있는 곳인 만큼, 상업화 본궤도 진입에 따른 추가 발주가 이어지는지 체크해야 합니다.</li>
</ul>
<h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">5. 관련 뉴스</h2>
<ul>
<li>아시아투데이는 에스티팜이 이번 미국 바이오기업과의 913억 원 수주를 포함해 올해 공시된 올리고핵산 원료의약품 누적 공급계약 규모가 약 2,635억 원에 달하며 단일 계약 역대 최대 규모를 경신했다고 보도했습니다. <a href="https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH5VjDLQdRo5blzY1uHul1PpqCx1-Zz7UcAi5BIMmqYlsWHp6OGg1w7ifEtgnj44e1BTFMTHy4siiEeiZUVNwUN2AU9dTVron_uM11fHUew28a5TXelSxDGZ24w-LZLM5rqIcrNm5wb2UmP9RoQogsCvSGx" target="_blank" rel="noopener">기사 보기</a></li>
<li>비즈워치는 에스티팜이 올리고핵산치료제뿐만 아니라 저분자신약 분야에서도 연이은 계약을 따내며 올해 전체 수주잔고가 5,000억 원을 돌파하는 견조한 흐름을 보이고 있다고 전했습니다. <a href="https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH2rpdF5uSP4DY3Utwbctxz59L-nr2JbHY35QDok2a-iV6NxQqeq0NHqeLEniBAVE5WMpviLnuOEBehOHrKwimWns8UMXSrLr4r6NeQeOu60MOjMFJ2pobCjujTB2TZy6VOSjRHnwGEI5YPZDkAE26gq71MTw==" target="_blank" rel="noopener">기사 보기</a></li>
</ul></div>
<img src="https://kookbob.com/assets/files/2026-09-20/1789945847-350232-image.png" style="max-width:100%;height:auto;border-radius:8px;margin:14px 0;display:block;"><hr><p style="font-size:13px;color:#5a6672;">📄 공시 원문: <a href="https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260918900224" target="_blank" rel="noopener"><b>공급계약 원문</b></a> · 에스티팜(237690) · 시가총액 1조 9,415억</p><p style="font-size:12px;color:#9aa3ad;">⚠️ 이 글은 공시 내용을 알기 쉽게 해설한 <b>정보 제공 목적의 분석</b>일 뿐, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 책임은 본인에게 있습니다.</p>