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<!--kb-disc-styled--><div style="line-height:1.65;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">1. 무슨 공시인가</h2>
<p>LS머트리얼즈가 전자부품 유통업체인 iConnexion Asia Pte Ltd.와 68,880,240,000원(USD 51,480,000) 규모의 AI데이터센터 연료전지용 울트라캐패시터(UC) 공급계약을 체결했다고 공시했습니다. 최종 고객사인 미국 수소연료전지 제조기업이 해당 유통사에 발행한 발주서(PO)에 연계되어 LS머트리얼즈가 발주서를 수령한 간접 공급 형태입니다. 계약 체결일은 2026년 10월 12일이며, 공급 기간은 2027년 4월 16일부터 2028년 3월 17일까지입니다.</p>
<div style="border-left:5px solid #1565c0;background:#eef4fc;padding:6px 14px 10px;border-radius:0 8px 8px 0;margin:14px 0;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">2. 숫자로 보는 핵심</h2>
<p><b>계약 규모 및 실적 대비 비중</b></p>
<ul>
<li><b>확정 계약금액:</b> 68,880,240,000원 (USD 51,480,000, 적용 환율 1,338.00원/USD)</li>
<li><b>최근 사업연도 매출액:</b> 153,582,399,002원 (2025년 말 연결재무제표 기준)</li>
<li><b>매출액 대비 비중:</b> 44.85%</li>
<li><b>조건부 계약금액:</b> 해당 없음</li>
</ul>
<p><b>계약 조건 및 기간</b></p>
<ul>
<li><b>계약 기간:</b> 2027년 4월 16일 ~ 2028년 3월 17일</li>
<li><b>계약 상대방 및 매출액:</b> iConnexion Asia Pte Ltd. (최근 매출액 14,814,120,582원)</li>
<li><b>판매·공급지역:</b> 싱가포르</li>
<li><b>생산 방식:</b> 자체생산 및 외주생산 모두 해당</li>
<li><b>선급금 및 대금지급 조건:</b> 계약금·선급금 없음 (세부 대금지급 조건은 공시에 명시되지 않음)</li>
</ul>
</div><div style="border-left:5px solid #1565c0;background:#eef4fc;padding:6px 14px 10px;border-radius:0 8px 8px 0;margin:14px 0;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">3. 왜 주가에 중요한가</h2>
<p>단일판매·공급계약 공시는 단기 실적 가시성을 가늠하는 핵심 지표이며, 특히 연간 매출액 대비 40%가 넘는 대형 계약은 미래 외형 성장에 직접적인 영향을 미칩니다. LS머트리얼즈의 시가총액이 1조 148억 원 규모인 상황에서 연결 매출 대비 44.85%에 달하는 688억 원대의 수주를 확보했다는 점은 제품 포트폴리오가 AI 전력 인프라 영역으로 확장되고 있음을 보여줍니다. 다만 즉각적인 분기 실적 반영이 아니라 납기가 약 1년 6개월 뒤인 2027년 2분기부터 시작되므로 장기 매출 파이프라인 관점에서 무게를 둘 필요가 있습니다.</p>
</div><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">4. 체크포인트</h2>
<ul>
<li><b>실적 반영 지연 시점:</b> 계약기간 시작일이 2027년 4월 16일로 명시되어 있어 2026년 당해 연도 실적에는 직접 잡히지 않으며, 본격적인 매출 인식은 2027년 2분기부터 2028년 1분기 사이에 발생합니다.</li>
<li><b>유통사 경유 수주 리스크:</b> 계약 상대방의 2025년 매출액이 약 148억 원으로 계약금액(약 688억 원)보다 작고, 최종 엔드유저인 미국 수소연료전지사의 발주서(PO)에 연동된 간접 납품 방식이므로 전방 고객사의 프로젝트 진행 추이에 따라 공급 일정이나 물량이 변동될 가능성이 있습니다.</li>
<li><b>추가 수주 연계 여부:</b> 언론 보도에 따르면 회사는 지난 7월 동일 파트너와 약 470만 달러 규모의 초도 공급 계약을 맺은 데 이어 이번 본계약을 따냈으며 연내 추가 공급 협의를 진행 중인 것으로 알려져, 향후 공시를 통한 누적 수주 1억 달러 도달 여부가 핵심 관전 포인트입니다.</li>
<li><b>환율 변동 영향:</b> 계약 원화 환산 기준환율이 달러당 1,338.00원으로 산정되어 있어 향후 실제 납품 시점의 환율 흐름에 따라 최종 회수되는 원화 매출 규모가 달라질 수 있습니다.</li>
</ul>
<h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">5. 관련 뉴스</h2>
<ul>
<li>전자신문은 LS머트리얼즈가 미국 수소연료전지 기업에 5,150만 달러 규모의 AI 데이터센터용 울트라캐패시터 공급 계약을 맺었으며, 지난 7월 초도 계약(약 470만 달러)에 이어 연내 추가 계약 협의도 진행 중이라고 보도했습니다. <a href="https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHbmsAdA1nHJ8v2Bo-hZYAJzW0M3fhGOd3k8k_q_ympk2WdlvGmzcrxg9RvPd8H3BSTSlRm6arpaWpWX6nD2O5bpLM7wNu2fGTNciPGXQsWejaxAJibbeYPZkuZ" target="_blank" rel="noopener">기사 보기</a></li>
<li>연합뉴스는 이번 계약이 국내 울트라캐패시터 업계 역대 최대 규모 수출 계약이며 지난해 별도 매출액 대비 약 2.4배에 달하는 수준이라고 전했습니다. <a href="https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFrTrL5Tubd0bFbhdthiziV1X2fYxOiKLo3PoBiLFkPyPpR1ZmJUilRJOWnZ1R2Qb1JogdQEhZQIAWd6RbnPw0iuOtKoU953YZQU2FiqPT-qcgDi6pbdCvIwPdsoucRlENTCrsW-w==" target="_blank" rel="noopener">기사 보기</a></li>
</ul></div>
<img src="https://kookbob.com/assets/files/2026-10-13/1791932037-620234-image.jpg" style="max-width:100%;height:auto;border-radius:8px;margin:14px 0;display:block;"><hr><p style="font-size:13px;color:#5a6672;">📄 공시 원문: <a href="https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261013900067" target="_blank" rel="noopener"><b>공급계약 원문</b></a> · LS머트리얼즈(417200) · 시가총액 1조 148억</p><p style="font-size:12px;color:#9aa3ad;">⚠️ 이 글은 공시 내용을 알기 쉽게 해설한 <b>정보 제공 목적의 분석</b>일 뿐, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 책임은 본인에게 있습니다.</p>