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<!--kb-disc-styled--><div style="line-height:1.65;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">1. 무슨 공시인가</h2>
<p>남광토건이 한국토지주택공사(LH)로부터 '용인 첨단시스템반도체 클러스터 국가산업단지 조성공사 1공구' 공사를 수주해 정식 계약을 체결했다는 내용입니다. 2026년 9월 28일 낙찰자 선정 관련 안내 이후 본계약이 체결된 건으로, 총 공사금액 8,604억 2,800만 3,636원 중 남광토건의 지분 40%에 해당하는 금액이 반영되었습니다. 계약 체결일은 2026년 10월 12일이며 공시는 2026년 10월 13일에 접수되었습니다.</p>
<div style="border-left:5px solid #1565c0;background:#eef4fc;padding:6px 14px 10px;border-radius:0 8px 8px 0;margin:14px 0;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">2. 숫자로 보는 핵심</h2>
<p><b>계약 및 매출 비교</b></p>
<ul>
<li><b>계약금액:</b> 344,171,201,454원 (부가가치세 제외, 남광토건 지분 40% 반영)</li>
<li><b>총 계약금액:</b> 860,428,003,636원 (부가가치세 제외)</li>
<li><b>최근 매출액:</b> 357,445,671,453원 (2025년 말 연결재무제표 기준)</li>
<li><b>매출액 대비 비중:</b> 96.29%</li>
<li><b>당사 시가총액:</b> 793억 원 (당일 거래대금: 공시에 명시되지 않음)</li>
</ul>
<p><b>계약 조건 및 기간</b></p>
<ul>
<li><b>계약상대:</b> 한국토지주택공사</li>
<li><b>공사 지역:</b> 경기도 용인시 이동읍, 남사읍 일원</li>
<li><b>공사 개요:</b> 토공, 관로공 등 단지조성공사 및 배수지, 옹벽 교량 등 구조물 공사</li>
<li><b>계약기간:</b> 2026년 10월 28일 ~ 2032년 7월 28일 (총 5년 9개월여)</li>
<li><b>대금지급 조건:</b> 기성불 (계약금·선급금 무)</li>
</ul>
</div><div style="border-left:5px solid #1565c0;background:#eef4fc;padding:6px 14px 10px;border-radius:0 8px 8px 0;margin:14px 0;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">3. 왜 주가에 중요한가</h2>
<p>단일 공급계약 금액(약 3,442억 원)이 회사 1년 치 매출액(약 3,574억 원)의 96.29%에 육박하고 현재 시가총액(793억 원)을 4배 이상 웃도는 초대형 수주입니다. 공공기관인 LH가 발주처라 공사대금 회수 안정성이 상대적으로 높은 대형 인프라 공사라는 점도 수주 잔고의 질적 측면에서 의미가 있습니다. 다만 공사 기간이 2026년 10월부터 2032년 7월까지 약 5년 9개월에 걸쳐 장기 분산되고, 공사 진행 진척에 따라 대금을 받는 기성불 방식이므로 분기별 실적 반영 속도와 원가율 관리가 실제 수익성의 핵심 변수가 됩니다.</p>
</div><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">4. 체크포인트</h2>
<ul>
<li><b>컨소시엄 내 시공 및 공정 분담:</b> 이번 공사는 대우건설(48%)이 주간사로 참여하고 남광토건이 40% 지분을 맡는 대형 국책 컨소시엄 사업인 만큼, 주간사와의 원활한 공정 협의와 1공구 내 관로·토공 등 실제 분담 구역의 차질 없는 착공 여부를 확인해야 합니다.</li>
<li><b>공사비 변동 가능성:</b> 공시 안내문에 '공사기간, 계약금액 등은 공사 진행과정상 변동될 수 있다'고 명시되어 있어, 향후 설계 변경이나 원자재 가격 변동에 따른 계약금액 조정 공시가 발생하는지 추적할 필요가 있습니다.</li>
<li><b>기성불 지급 구조와 현금흐름:</b> 선급금 없이 공사 진행률에 맞춰 대금을 회수하는 '기성불' 조건이므로, 초기 공사 투입 비용 부담 대비 분기별 공사 미수금 회수 속도가 원활하게 유지되는지 재무제표상 운전자본 흐름을 살펴야 합니다.</li>
</ul>
<h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">5. 관련 뉴스</h2>
<ul>
<li>글로벌이코노믹은 남광토건이 한국토지주택공사와 2025년 연결 매출의 96.29%에 해당하는 3,442억 원 규모의 용인 반도체 클러스터 1공구 공사 계약을 체결했다고 보도했습니다. <a href="https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGx0ZRjG-kM7h3-3PuhVx4b-NaJAGkcHpYj2lr4VjHD62vs1eNCGAMYeaDfo2J3lQsbpUt9knAGKYU_n4bLqbeUyQ87H9y-kwTK5AbGPERJAJodMq2pXfVvrdLVLX0G_HQ8pQROKSc6Hk1RXGfK9517MzVK8Ul8_44LJWsqA-yjxjiQw8FFeg==" target="_blank" rel="noopener">기사 보기</a></li>
<li>한국경제는 남광토건이 대우건설 컨소시엄 내 지분 40%로 참여해 LH 발주 대형 국책 토목사업인 용인 반도체 국가산단 1공구 사업을 확보했다고 보도했습니다. <a href="https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFSeyNPSLAX-t4kBT3I77FQJIrvtoZBx-bW_jMkc-lftK6aEp7IDsh9mkEsMkEg2sCN50x0dPx7vHHAwnOdpEUiK26rtWF-nNJIjjjrF60xf9Rn959MNoM_llSk-H_Pd6S0nX0=" target="_blank" rel="noopener">기사 보기</a></li>
</ul></div>
<img src="https://kookbob.com/assets/files/2026-10-13/1791933435-711870-image.jpg" style="max-width:100%;height:auto;border-radius:8px;margin:14px 0;display:block;"><hr><p style="font-size:13px;color:#5a6672;">📄 공시 원문: <a href="https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261013800148" target="_blank" rel="noopener"><b>공급계약 원문</b></a> · 남광토건(001260) · 시가총액 793억</p><p style="font-size:12px;color:#9aa3ad;">⚠️ 이 글은 공시 내용을 알기 쉽게 해설한 <b>정보 제공 목적의 분석</b>일 뿐, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 책임은 본인에게 있습니다.</p>