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<!--kb-disc-styled--><div style="line-height:1.65;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">1. 무슨 공시인가</h2>
<p>한국유니온제약이 법원 회생절차 과정에서 확정된 잔여 회생채권을 변제하기 위해 보통주 365,003주를 새로 발행하는 제3자배정 유상증자를 결정했습니다. 회사에 현금이 새로 들어오는 일반적인 유상증자가 아니라, 채권자들의 채무를 신주로 맞바꿔 갚아주는 ‘출자전환(현물출자)’ 방식입니다. 회사는 지난 2026년 5월 12일 회생계획 인가를 받은 뒤 2026년 8월 31일 법원으로부터 이미 회생절차 종결 결정을 받았으며, 이번 증자는 확정된 회생채권을 정리하는 회생계획상 후속 조치입니다.</p>
<div style="border-left:5px solid #1565c0;background:#eef4fc;padding:6px 14px 10px;border-radius:0 8px 8px 0;margin:14px 0;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">2. 숫자로 보는 핵심</h2>
<p><b>유상증자 및 발행 조건</b></p>
<ul>
<li>신주 발행 규모: 보통주 365,003주</li>
<li>1주당 액면가액 및 신주 발행가액: 500원</li>
<li>증자 전 발행주식총수: 보통주 79,851,253주</li>
<li>증자 방식: 제3자배정증자 (회생채권 출자전환으로 주금 신규 납입 없음)</li>
</ul>
<p><b>주요 일정 및 배정 대상</b></p>
<ul>
<li>납입일: 2026년 10월 29일</li>
<li>출자전환 효력발생일: 2026년 10월 30일</li>
<li>신주 상장 예정일: 2026년 11월 30일</li>
<li>주요 배정 대상자: 유수민(338,243주), 정의달(21,284주), 이주혁(2,229주), 박승원(1,895주), 김영건(1,352주)</li>
</ul>
</div><div style="border-left:5px solid #1565c0;background:#eef4fc;padding:6px 14px 10px;border-radius:0 8px 8px 0;margin:14px 0;"><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">3. 왜 주가에 중요한가</h2>
<p>출자전환 유상증자는 회사의 장부상 부채(회생채권)를 덜어내고 자본을 늘려 재무구조를 정리하는 성격을 지닙니다. 하지만 새로 발행된 주식은 기존 주주의 지분율을 일부 희석시키며, 채권자가 현금화에 나설 경우 잠재적인 매도 물량(오버행)으로 작용할 수 있습니다. 다만 이번에 발행되는 주식 수는 365,003주로 증자 전 발행주식총수(79,851,253주) 대비 약 0.46% 수준에 그쳐 물량 부담 자체는 매우 제한적입니다. 현재 주권 매매가 정지된 상황이므로 이 공시 하나로 즉각적인 주가 반응이 나오기는 어렵지만, 법적 회생 절차의 잔여 채무 처리가 마무리 단계에 접어들었다는 점을 보여줍니다.</p>
</div><h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">4. 체크포인트</h2>
<ul>
<li><b>순차적 감자(주식병합) 일정:</b> 회사는 10월 30일 채권 출자전환 효력이 발생한 직후, 2026년 11월 6일을 효력발생일로 하여 이번에 출자전환된 신주를 3주당 1주로 병합하는 무상감자를 진행할 예정입니다.</li>
<li><b>매매거래 정지 및 상장폐지 리스크:</b> 공시상 2024년 10월 11일(거래정지 전 최종 종가 2,725원)부터 거래가 정지되어 있습니다. 과거 경영진 횡령·배임 혐의와 감사 의견거절 등으로 거래소 상장폐지 결정 및 법원 효력정지 가처분 소송이 얽혀 있어, 거래 재개 여부가 최대 변수입니다.</li>
<li><b>최대주주 부광약품과의 본업 시너지:</b> 회생 과정에서 부광약품이 300억 원을 투입해 지분 75.14%를 확보하며 최대주주로 올라섰습니다. 채권 정리가 끝난 뒤 공장 가동률 회복과 영업손실 축소를 통해 실제 본업의 흑자 전환이 이뤄지는지 검증이 필요합니다.</li>
<li><b>신주 상장일정 변동 가능성:</b> 신주 상장 예정일은 2026년 11월 30일로 잡혀 있으나, 관계 기관과의 실무 처리나 매매거래 정지 유지 상황에 따라 상장일정이 재공시를 통해 변경될 수 있습니다.</li>
</ul>
<h2 style="color:#1565c0;font-size:18px;margin:20px 0 8px;">5. 관련 뉴스</h2>
<ul>
<li>데이터투자는 한국유니온제약이 회생채권 출자전환을 통한 채무 변제를 위해 보통주 36만 5003주 규모의 제3자배정 유상증자와 무상감자를 결정했다고 보도했습니다. <a href="https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG6hBgoiA9zIuNNBy832fVt2TnEHnjBK1F48ZgpQhchNkPXcl90d5G5TkEbSGpMc6d0U9SIL7kWG4LGM5DnhWG8ccLixNaUsuvuJL5Mxc4jgB4MKpoSA678NBSf-ZLrbTOUJ6O3vSRSC27dy6i3dRk-yhPJTXo=" target="_blank" rel="noopener">기사 보기</a></li>
<li>바이오북미디어는 회사가 회생계획 인가 후 잔여 채권 정리를 위한 무상감자를 결의했으나, 2년 연속 감사의견 거절과 주권매매 거래정지 등 상장폐지 관련 불확실성이 여전하다고 분석했습니다. <a href="https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFZOWBAWyL1-8sgWCTATsODOY-OXmYGVgOH8Drs6ejkPCKdmPiI3oWDDmLdcPPwElmQCWuoheFIWjgxxQSaMFPTQpkZKMm31TXU-JP59150CGQUF4v1KVh2sJfVy224q6U=" target="_blank" rel="noopener">기사 보기</a></li>
<li>팜이데일리는 부광약품이 인수한 한국유니온제약이 채무 변제를 대부분 마무리함에 따라 서울회생법원으로부터 회생절차 공식 종결 결정을 받았다고 보도했습니다. <a href="https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF23wU18CQYwqGkqzJHJYi4qJ-yhjgsphNT5SeU-MnkGnncY0oixXqAYCZpXGZhjfxY-ZVWWYI_S5qtaNZV3c9SumjrlIjhmXH5KYdQf4XP9vuM9dxnlh4mwZcFawccDcRWCIrnoelGsL7YCiVntgBqjcOQ=" target="_blank" rel="noopener">기사 보기</a></li>
</ul></div>
<img src="https://kookbob.com/assets/files/2026-10-21/1792624083-571944-image.png" style="max-width:100%;height:auto;border-radius:8px;margin:14px 0;display:block;"><hr><p style="font-size:13px;color:#5a6672;">📄 공시 원문: <a href="https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261021000091" target="_blank" rel="noopener"><b>유상증자 원문</b></a> · 한국유니온제약(080720) · 시가총액 1,924억</p><p style="font-size:12px;color:#9aa3ad;">⚠️ 이 글은 공시 내용을 알기 쉽게 해설한 <b>정보 제공 목적의 분석</b>일 뿐, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 책임은 본인에게 있습니다.</p>